Analizamos la dependencia espacial entre los riesgos de los mercados bursátiles. Se utiliza una definición alternativa de vecino basada en un criterio exógeno propuesto obtenido con un Índice de Incertidumbre de Google Trends (GTUI) dinámico diseñado específicamente para este análisis. Mostramos el impacto del riesgo sistémico en la dependencia espacial relacionada con las crisis financieras más significativas desde 2005: la quiebra de Lehman Brothers, la crisis de las hipotecas subprime, la crisis de la deuda europea, el Brexit y la pandemia de COVID-19, que también afectaron a los mercados financieros. Los riesgos se miden utilizando la varianza o volatilidad mensual y el Valor en Riesgo (VaR) mensual de las pérdidas filtradas asociadas con los índices analizados. Dado que las medidas de riesgo analizadas siguen distribuciones no normales y el número de vecinos cambia con el tiempo, realizamos un estudio de simulación para verificar cómo estas características afectan los resultados de la inferencia global y local utilizando la estadística I de Moran. Por último, analizamos la dependencia espacial global entre los riesgos de 46 mercados bursátiles y estudiamos la dependencia espacial local para 10 mercados bursátiles de referencia en todo el mundo.