Este estudio investiga la relación entre los comportamientos de rebaño y las habilidades de los gestores de fondos mutuos chinos. Adaptando metodologías existentes para adaptarse al entorno de baja divulgación de información del mercado chino, medimos los comportamientos de rebaño y las habilidades de los gestores. Nuestro análisis va más allá de enfoques tradicionales al examinar la contribución de los resultados del rebaño a las habilidades de selección y sincronización vinculadas con los flujos de fondos mutuos. Además, extendemos esta investigación para incorporar reemplazos de gestores y diferentes condiciones de mercado. Nuestros hallazgos revelan que un rebaño moderado está asociado con habilidades de selección mejoradas, especialmente en mercados alcistas. Sin embargo, este efecto es parcialmente contrarrestado por flujos positivos de fondos mutuos, lo que sugiere que los gestores ajustan sus estrategias en respuesta a las entradas de fondos. El rebaño excesivo en mercados alcistas está vinculado a habilidades de sincronización reducidas, aunque este impacto negativo se mitiga con un alto volumen de operaciones. Por otro lado, los gestores con habilidades anti-rebaño muestran habilidades de selección más bajas. Observamos que los reemplazos de gestores son impulsados por un bajo rendimiento en lugar de consideraciones sobre habilidades actuales. No obstante, bajo un nuevo gestor, el comportamiento de rebaño refleja habilidades de selección mejoradas, lo que indica un cambio potencial en las estrategias de gestión. En general, nuestro estudio proporciona información valiosa sobre la relación entre los comportamientos de rebaño y las competencias gerenciales en la industria de fondos mutuos chinos, resaltando los matices de la toma de decisiones en diferentes contextos de mercado.