En este artículo, evaluamos los impactos de las cinco pandemias más recientes en la volatilidad de los precios de las acciones en cuarenta y nueve sectores de la economía en los Estados Unidos. Estas cinco pandemias más recientes son la gripe asiática de 1957-1958, la gripe rusa de 1977, el SARS-CoV-1, la gripe porcina y COVID-19. Al aplicar el modelo GJR-GARCH, encontramos que las pandemias distintas de COVID-19 tienen impactos heterogéneos en la volatilidad de los rendimientos de las acciones. Los resultados de nuestro análisis indican que COVID-19 ha aumentado la volatilidad de los rendimientos de las acciones en todos los sectores. De manera similar, las acciones en más del setenta por ciento de los sectores en nuestro estudio disminuyeron durante la pandemia en curso, lo que quizás refleja la gravedad de la pandemia. Además, nuestros resultados sobre sectores como el de la salud y el gas natural divergen de otra literatura. Los resultados mixtos sobre el SARS-CoV-1 se explican parcialmente por el hecho de que surgió en un momento en que las valoraciones de las acciones eran particularmente pesimistas. En el caso de la gripe rusa, fue relativamente efímera y limitada en su propagación en comparación con otras pandemias en nuestro estudio.