El propósito de este estudio es examinar la relación entre las escalas de calificación crediticia y las elecciones de vencimiento de la deuda. Se utiliza una hipótesis de liquidez para formular la proposición comprobable y el marco conceptual. Se utilizan modelos lineales generalizados (GLM) y mínimos cuadrados ordinarios agrupados (OLS) mediante programación SAS para probar la hipótesis propuesta. También se emplean otras técnicas de estimación diferentes para obtener evidencia robusta. Los resultados sugieren que las empresas con calificaciones altas y bajas tienen un vencimiento de deuda más corto. Las empresas con calificaciones medias tienen una estructura de vencimiento de deuda más larga. La liquidez muestra una asociación negativa con una estructura de vencimiento de deuda más larga. Es evidente que en escalas de calificación alta con alta liquidez, y en escalas de calificación más bajas con menor liquidez, las empresas tienen un vencimiento de deuda más corto. Las empresas con calificación media y una baja probabilidad de riesgo de refinanciamiento muestran una estructura de vencimiento de deuda más larga. Considerar el riesgo de refinanciamiento por parte de las empresas asiáticas crea la relación no lineal entre las calificaciones crediticias y las elecciones de vencimiento de la deuda. Los resultados sugieren la importancia de las calificaciones crediticias para la optimización de la estructura de vencimiento de deuda de las empresas asiáticas, que fue totalmente pasada por alto en estudios anteriores. Los hallazgos de este estudio son consistentes con la hipótesis de liquidez. Los hallazgos también motivan a los gerentes financieros e inversores a considerar las calificaciones crediticias como una medida de las restricciones financieras.