Mucho investigación ha examinado el rendimiento o la eficiencia del mercado utilizando la herramienta de análisis técnico de convergencia y divergencia de medias móviles (MACD). Sin embargo, la mayoría de las pruebas no logran verificar la eficiencia con los parámetros tradicionales de 12, 26 y 9 días. Este estudio confirma que aplicar el modelo tradicional a los precios de futuros del Nikkei 225 de Japón produce un rendimiento negativo durante el período de 2011-2019. Sin embargo, también encuentra que la herramienta MACD puede generar rendimientos positivos significativos cuando utiliza valores de parámetros optimizados. Esto sugiere que el mercado japonés no es eficiente en forma débil en el sentido de que los precios de futuros no reflejan toda la información pública. Por lo tanto, los valores de los tres parámetros de la herramienta MACD deben ser optimizados para cada mercado y esto debe tener prioridad sobre la búsqueda de otras estrategias para reducir señales de comercio falsas. Este estudio también prueba qué modelos son capaces de mejorar la rentabilidad aplicando criterios adicionales para evitar señales de comercio falsas. A partir de simulaciones utilizando 19,456 modelos MACD diferentes, encontramos que el número de modelos con rendimiento mejorado resultante de estas estrategias es mucho mayor para los modelos con valores de parámetros optimizados que para los modelos con valores no optimizados. Este enfoque no ha sido discutido en la literatura existente.