En este documento, aplicamos la técnica de optimización de cartera de Markowitz basada en la media-varianza y la semi-varianza como medidas de riesgo en acciones cotizadas en la Bolsa de Valores del Pacífico Sur, Fiji. Documentamos las características clave del mercado y consideramos datos de rendimientos mensuales desde SEP-2019 hasta FEB-2022 (T = 30) de 17/19 empresas cotizadas en la bolsa para construir varias carteras como 1/N (ingenua), máximo rendimiento, y mercado y mínima-varianza con y sin restricciones de venta en corto. Además, calculamos el beta de cada acción utilizando los datos del índice de precios de acciones ponderado por capitalización de mercado. Observamos que las carteras bien diversificadas (cartera de mercado y cartera de mínima-varianza) con restricciones de venta en corto tienen rendimientos esperados relativamente más altos con menor riesgo. Además, las carteras bien diversificadas tienen un mejor desempeño que las carteras ingenuas y máximas en términos de riesgo. Asimismo, encontramos que tanto las medidas de media-varianza como las de semi-varianza producen una cartera de mercado única en términos de rendimientos esperados, aunque esta última tiene una menor desviación estándar y un mayor ratio de Sharpe. Sin embargo, para las carteras de mínima-varianza y las carteras de mercado sin venta en corto, encontramos rendimientos y riesgos relativamente más altos utilizando el enfoque de media-varianza que el de semi-varianza. El bajo beta de la acción individual indica la baja sensibilidad de su precio al movimiento del índice del mercado. El estudio es un intento inicial de proporcionar a los inversores potenciales algunas estrategias y herramientas prácticas para desarrollar una cartera diversificada. Dado que no todas las carteras basadas en análisis de media-varianza y semi-varianza son únicas, se recomiendan métodos adicionales de análisis de inversión y construcción de carteras. Posteriormente, para las decisiones de inversión, nuestro análisis puede complementarse con medidas adicionales de riesgo y un análisis financiero en profundidad del rendimiento de la empresa.