Reconociendo la importancia de incorporar diferentes medidas de riesgo en el modelo de gestión de carteras, este documento examina el problema de optimización de cartera de media-riesgo dinámica utilizando tanto la varianza como el valor en riesgo (VaR) como medidas de riesgo. Al emplear el enfoque de martingala e integrar la técnica de optimización de cuantiles, proporcionamos un marco de solución para este problema. Demostramos que, en un entorno de mercado general, la riqueza terminal óptima puede presentar diferentes patrones. Cuando los parámetros de mercado son deterministas, derivamos la solución en forma cerrada para este problema. Se proporcionan ejemplos para ilustrar el procedimiento de solución de nuestro método y demostrar los beneficios de nuestro modelo de cartera dinámica en comparación con su contraparte estática.