Este artículo investiga cómo el sentimiento del inversor afecta los rendimientos del mercado de valores y evalúa el poder de predictibilidad de los índices de sentimiento sobre los rendimientos del mercado de valores de EE. UU. y la UE. En cuanto al ejemplo americano, la evidencia muestra que los índices de sentimiento del inversor tienen un poder de predictibilidad económico y estadístico sobre los rendimientos del mercado de valores. En cambio, en el mercado europeo, la investigación proporciona resultados débiles. Además, al comparar los dos mercados, donde el sentimiento del inversor del mercado de EE. UU. intenta predecir los rendimientos del mercado de valores europeo, y viceversa, los análisis indican un efecto de contagio de EE. UU. a Europa.