Este artículo aborda el problema de construir carteras de acciones óptimas en condiciones de mercado volátiles al minimizar la volatilidad realizada, un cuantificador de riesgo alternativo que captura de manera más precisa las fluctuaciones del mercado a corto plazo que los enfoques tradicionales basados en la varianza. Este tema es particularmente relevante para los inversores que buscan estrategias de gestión de riesgos robustas en entornos dinámicos e inciertos. Proponemos un marco de optimización matemática que determina los pesos de la cartera minimizando la volatilidad realizada, sujeto a restricciones de retorno esperado. El modelo se valida empíricamente utilizando datos históricos de acciones cotizadas en el índice de la Bolsa de Tailandia 50 (SET50). A través de un análisis comparativo de la volatilidad realizada y la optimización basada en la varianza en múltiples tamaños de cartera y niveles de retorno, encontramos que las carteras construidas utilizando la volatilidad realizada logran consistentemente mayores ratios de Sharpe, lo que indica un rendimiento ajustado al riesgo superior. Además, introducimos una métrica de eficiencia basada en la distancia euclidiana entre los vectores de pesos óptimos de la cartera para evaluar la estabilidad de las asignaciones bajo horizontes de inversión extendidos. Los hallazgos subrayan las ventajas prácticas de la volatilidad realizada en la construcción de carteras, ofreciendo una mayor capacidad de respuesta a la dinámica del mercado y mejores resultados de rendimiento. La novedad de este estudio radica en integrar la volatilidad realizada en un modelo de optimización de cartera restringido y demostrar empíricamente su superioridad, ampliando así los métodos tradicionales de media-varianza tanto en alcance como en efectividad.