Este estudio analiza los efectos de derrame de la volatilidad en el mercado de valores ruso. El documento aplica la metodología de conectividad de Diebold-Yilmaz para caracterizar los derrames de volatilidad entre los activos rusos. La representación espectral de la descomposición de la varianza pronosticada propuesta por Baruník y Kehlik se utiliza para describir la conectividad en frecuencias de tiempo a corto plazo (hasta 5 días), a mediano plazo (6-20 días) y a largo plazo (más de 20 días). Además, se desarrollan y aplican dos nuevos modelos aumentados para evaluar los efectos de derrame condicional en diferentes sectores de la economía rusa para el período de enero de 2012 a junio de 2021. Se muestra que los efectos de derrame aumentan significativamente durante crisis políticas y económicas y disminuyen durante períodos de relativa estabilidad. El aumento del nivel general de derrames en el mercado de valores ruso coincide en el tiempo con la crisis política de 2014, la intensificación de las sanciones contra Rusia en 2018 y la caída de los precios del petróleo y el inicio de la pandemia en 2020. Con la consideración de los modelos aumentados, se puede argumentar que una parte significativa de los efectos de derrame a largo plazo en el mercado de valores ruso pueden ser causados por la influencia de factores económicos y políticos externos. Sin embargo, los derrames de volatilidad generados por los choques idiosincráticos internos rusos son a corto plazo. Por lo tanto, el enfoque propuesto proporciona nueva información sobre el impacto de factores externos en los derrames de volatilidad en el mercado de valores ruso.