Este estudio tiene como objetivo identificar el modelo que mejor aproxima el spread crediticio que debería fijarse en los instrumentos de deuda emitidos por empresas listadas en la Bolsa Mexicana de Valores, considerando las particularidades del mercado mexicano. Se analizaron cinco modelos: el modelo de Merton, el modelo de Movimiento Browniano, el modelo de Movimiento Browniano de Ley de Potencias, el modelo de Bloomberg y el modelo presentado en este documento, que incluye los derivados conformables, tomando como referencia el cambio en la variable como lo han hecho otros autores, y el modelo de riesgo de incumplimiento corporativo de Bloomberg (DRSK) para empresas públicas. Concluimos que el modelo modificado de Merton aproxima, en mayor medida, los spreads crediticios que se fijan en una tasa preferencial en los préstamos otorgados a empresas no financieras mexicanas.