En este estudio, consideramos un modelo basado en intensidad para fijar el precio de un bono vinculado a materias primas con riesgo crediticio. Recientemente, se ha estudiado la fijación de precios de un bono vinculado a materias primas con riesgo crediticio bajo el modelo estructural. Ampliamos el resultado utilizando un modelo de volatilidad estocástica y un modelo de rendimiento de conveniencia estocástico. En el modelo basado en intensidad, el evento crediticio por la contraparte ocurre en el momento del primer salto en un proceso de Poisson estocástico, en el que la intensidad se modela como la suma de dos procesos CIR. Suponemos que el activo subyacente sigue los modelos de volatilidad estocástica y rendimiento de conveniencia estocástico. Utilizando la técnica de cambio de medida, derivamos explícitamente la fórmula de fijación de precios del bono vinculado a materias primas en el modelo propuesto. Como resultado, proporcionamos la solución explícita para el precio del bono vinculado a materias primas con rendimiento de conveniencia estocástico, volatilidad estocástica y riesgo crediticio como integraciones simples. Además, presentamos varios ejemplos para demostrar los efectos de parámetros significativos en el valor del bono vinculado a materias primas utilizando integración numérica. En particular, se proporcionan ejemplos que se centran en el comportamiento de los precios basados en los efectos de la tasa de recuperación.