Este trabajo tiene como objetivo ilustrar una metodología cuantitativa avanzada para medir el riesgo crediticio de una cartera de préstamos, permitiendo efectos de diversificación. Además, esta metodología puede asignar el capital crediticio de manera coherente a cada contraparte en la cartera. El enfoque analítico utilizado para estimar el riesgo crediticio de la cartera es de tipo binomial basado en una simulación de Monte Carlo. Este método tiene en cuenta las correlaciones de incumplimiento entre las contrapartes crediticias en la cartera, siguiendo un enfoque de cópula y utilizando las correlaciones de retorno de activos de los deudores, según lo estimado por métodos estadísticos rigurosos. Además, este modelo considera las tasas de recuperación como estocásticas y dependientes entre sí y del tiempo hasta los incumplimientos. La metodología utilizada para asignar de manera coherente el capital crediticio en la cartera estima las contribuciones marginales de cada deudor al riesgo general de la cartera de préstamos en términos de Pérdida Esperada (ES), una medida de riesgo más coherente y conservadora que la medida tradicional de Valor en Riesgo (VaR). Finalmente, esta estructura analítica avanzada se implementa en una cartera de préstamos hipotética, pero típica, de un banco comercial italiano que opera en todo el país. La cartera nacional de préstamos está compuesta por 17 subcarteras, o clústeres geográficos de exposiciones crediticias a 10,500 empresas no financieras (o corporaciones) pertenecientes a cada geo-clúster o subcartera. Los resultados, en términos de correlaciones, medidas de riesgo de cartera y asignaciones de capital obtenidas de este marco analítico avanzado, se comparan con los resultados encontrados al implementar el enfoque de Calificación Interna Basada (IRB) de Basilea II y III. Nuestra conclusión principal es que el modelo IRB no puede capturar el verdadero riesgo crediticio de las carteras de préstamos porque no tiene en cuenta la estructura de dependencia real entre los eventos de incumplimiento y entre las tasas de recuperación y los eventos de incumplimiento. Subrayamos que la adopción de este modelo regulatorio puede producir una peligrosa subestimación del riesgo crediticio de la cartera, especialmente cuando la incertidumbre económica y la volatilidad de los mercados financieros aumentan.