Esta investigación investiga la volatilidad de los precios del carbono en el mercado de comercio de emisiones de Guangdong, un elemento crítico de la estrategia climática más amplia de China destinada a reducir las emisiones de gases de efecto invernadero y promover el desarrollo sostenible. Este estudio aplica la descomposición empírica en modo conjunto (EEMD) para analizar las complejas interacciones entre las fluctuaciones de los precios del carbono y varios factores económicos, incluidos los precios de la energía y las regulaciones ambientales. Al descomponer los datos, identificamos tendencias y ciclos clave dentro del mercado, proporcionando una comprensión más clara tanto de la volatilidad a corto plazo como de las tendencias del mercado a largo plazo. Nuestros hallazgos revelan que las políticas regulatorias juegan un papel fundamental en la configuración de la dinámica del mercado de carbono, con cambios en las regulaciones que conducen a una volatilidad de precios significativa. Además, se encuentra que las fluctuaciones en los precios globales de la energía, especialmente del petróleo y el carbón, tienen un impacto considerable en los movimientos de los precios del carbono, complicando aún más la estabilidad del mercado. Esto subraya la naturaleza interconectada del mercado de comercio de carbono con factores económicos y ambientales más amplios, tanto nacionales como internacionales. Los hallazgos proporcionan valiosas ideas para los responsables de políticas y los participantes del mercado, subrayando la importancia de mercados de carbono estables para promover la transición hacia una economía baja en carbono y alcanzar objetivos de sostenibilidad más amplios.