Consideramos los precios del mercado mayorista de electricidad en Inglaterra y Gales durante toda su historia, donde la regulación de precios y las series de desinversión fueron introducidas en diferentes momentos. Comparamos el impacto de estas reformas regulatorias en la dinámica de los precios de la electricidad. Para este propósito, aplicamos distribuciones flexibles que tienen en cuenta la asimetría, colas pesadas y curtosis excesiva que suelen observarse en los datos o residuos del modelo. La aplicación de la distribución de errores generalizados sesgada es adecuada para nuestro estudio de caso. Encontramos que después de la segunda serie de desinversiones, el nivel de precios y la volatilidad son más bajos que durante la regulación de precios y después de la primera serie de desinversiones. Este hallazgo implica que una reestructuración horizontal suficiente a través de series de desinversión puede ser superior a la regulación de precios. La conclusión podría ser interesante para otros países porque el mercado eléctrico de Inglaterra y Gales sirvió como modelo de referencia para la liberalización de los mercados energéticos en todo el mundo.