Este estudio investiga los efectos dinámicos de transmisión de riesgos entre los mercados de energía renovable y los mercados financieros verdes chinos desde una perspectiva de tiempo-frecuencia utilizando datos semanales de dos tipos de mercados con un período desde enero de 2010 hasta agosto de 2022. Los resultados muestran que los efectos totales de transmisión de riesgos y los efectos netos de transmisión de riesgos varían ampliamente a lo largo del tiempo. La transmisión de riesgos a corto plazo es más dominante que la transmisión de riesgos a largo plazo. En la mayoría de los casos, los mercados financieros verdes juegan el papel de receptores de riesgos en el sistema, mientras que los mercados de energía renovable son los principales transmisores de riesgos a corto plazo y los principales contribuyentes a la transmisión de riesgos a largo plazo. Finalmente, determinamos que el efecto de cobertura de activos financieros verdes en el mercado de energía renovable puede disminuir después de la pandemia de COVID-19.