Estimamos indicadores generalizados de incertidumbre de mercado para los mercados de valores de ocho países europeos muy afectados por la reciente crisis de Covid-19 y las medidas económicas implementadas para su contención y mitigación. Nuestras estadísticas enfatizan la diferencia entre riesgo e incertidumbre, en conjunto, y proporcionan estimaciones fácilmente interpretables, en tiempo real, que son relevantes para los participantes del mercado y los reguladores. Mostramos que la incertidumbre generalizada en Europa estaba, de hecho, en niveles históricamente altos a raíz de la reciente crisis de salud pública antes de las grandes intervenciones del Banco Central Europeo, la Fed y el Banco de Inglaterra, pero también que, para algunos mercados, los niveles de incertidumbre recientemente registrados aún eran más bajos que los registrados durante la Crisis Financiera Global, lo que pone las cosas en perspectiva. También mostramos que los impactos de incertidumbre son extremadamente persistentes, pero dicha persistencia varía considerablemente entre países. El período necesario para que los mercados absorban la mitad del impacto oscila entre menos de un año y dos años y medio.