Este estudio se basa en los rendimientos de acciones de 11 mercados de subindustrias en el mercado internacional de energía limpia desde 2010 hasta 2024 y construye un modelo de cópula de factores dinámicos con distribución sesgada. El factor de carga variable en el tiempo se utiliza para caracterizar la correlación entre un solo mercado de subindustria y todo el sistema, y la probabilidad conjunta de distress se calcula como una medida del nivel general de riesgo sistémico. Se introducen dos indicadores, Grado de Vulnerabilidad Sistémica y Grado de Importancia Sistémica, para evaluar la vulnerabilidad de un solo mercado de subindustria en el riesgo sistémico y su contribución al riesgo sistémico. Se construye un índice de derrame de riesgo condicional para medir el nivel de derrame de riesgo entre los mercados de subindustrias. Este método considera plenamente las diferencias individuales y las correlaciones inherentes de los subsector de mercado de energía limpia internacional, así como la cola gruesa y la asimetría de los rendimientos, capturando así más información y de manera más oportuna. Este estudio encontró que la correlación entre los mercados de subindustrias cambia con el tiempo, y durante la crisis, la correlación del mercado muestra una tendencia ascendente significativa. En la medición del nivel general de riesgo sistémico, la probabilidad conjunta de distress puede identificar los cambios en el riesgo sistémico en el mercado internacional de energía limpia. El riesgo sistémico del mercado internacional de energía limpia presenta características de brotes rápidos y múltiples, y la probabilidad de riesgo de incumplimiento conjunto de todo el sistema puede superar 0.6. El brote de riesgo sistémico está estrechamente relacionado con una serie de eventos internacionales importantes, mostrando una fuerte correlación. Además, el análisis de vulnerabilidad sistémica encontró que el mercado de biocombustibles tiene la menor vulnerabilidad sistémica, y el mercado de materiales avanzados tiene la mayor vulnerabilidad. Se considera que el mercado de eficiencia energética es el más importante del sistema. El mercado de materiales avanzados y el mercado de energía renovable desempeñan un papel dominante en la contribución al riesgo hacia otros mercados, mientras que el mercado geotérmico, el mercado solar y el mercado de energía eólica son partes de derrame de riesgo neto en el impacto de riesgo de cola, y el mercado de desarrolladores y el mercado de celdas de combustible son receptores de riesgo neto. Este estudio proporciona una base teórica para la gestión del riesgo sistémico y para garantizar la estabilidad del mercado internacional de energía limpia.