Este estudio investiga la valoración de bonos convertibles en euros (ECBs) utilizando un modelo novedoso de co-salto-difusión modulado por Markov (MMCJD), que captura de manera efectiva la dinámica de la volatilidad estocástica y los saltos simultáneos (co-saltos) tanto en los precios de las acciones subyacentes como en los tipos de cambio extranjeros (FX). Además, introducimos un marco de Cox-Ingersoll-Ross modulado por Markov (MMCIR) para modelar con precisión las tasas de interés instantáneas domésticas y extranjeras dentro de un entorno de cambio de régimen. Para gestionar la complejidad computacional, se emplea el enfoque de Monte Carlo de mínimos cuadrados (LSMC) para estimar los valores de los ECB. Los análisis numéricos demuestran que la incorporación explícita de volatilidades estocásticas y co-saltos mejora significativamente el realismo de la fijación de precios de los ECB, subrayando la novedad y contribución de nuestro enfoque integrado de modelado.