Este estudio examina la eficiencia de los precios de opciones semanales en torno a los anuncios de ganancias de las empresas. Con la mayoría de las empresas más grandes ahora teniendo opciones que vencen semanalmente, los operadores de opciones pueden cubrirse o especular sobre las noticias de ganancias utilizando opciones que vencen muy cerca de la fecha del anuncio de ganancias de una empresa. Para los anuncios de ganancias cercanos a una fecha de vencimiento de opciones, se puede estimar el movimiento esperado del precio de las acciones de una empresa en respuesta a sus noticias de ganancias (es decir, su movimiento de anuncio de ganancias implícito en la opción) como el precio de su straddle at-the-money como una proporción de su precio de acción. Este estudio prueba si las diferencias entre los movimientos históricos de anuncios de ganancias y los movimientos de anuncios de ganancias implícitos en opciones predicen los retornos de straddle. A través del análisis de los retornos de la cartera y las regresiones de Fama-MacBeth, este estudio encuentra que los retornos de straddle son significativamente más altos (bajos) cuando el movimiento histórico del anuncio de ganancias es alto (bajo) en relación con el movimiento de anuncio de ganancias implícito en la opción. En contraste con investigaciones anteriores, este estudio no encuentra una asociación entre los retornos de straddle y la volatilidad histórica, la volatilidad histórica de anuncios de ganancias, la volatilidad implícita, o la diferencia entre la volatilidad histórica y la volatilidad implícita. En general, este estudio sugiere que los precios de straddle semanales en torno a los anuncios de ganancias no son óptimamente eficientes.