Este documento presenta un modelo de juego financiero de Stackelberg con dos insiders parcialmente informados y neutrales al riesgo. Cada insider recibe una señal privada sobre el valor de las acciones y compite con el otro insider en un entorno de Stackelberg. Se consideran estrategias lineales para los participantes del juego y se asumen distribuciones normales para los fundamentos. Basado en el juego de Stackelberg y la teoría de Inducción hacia atrás, se caracteriza el equilibrio lineal único. Los hallazgos revelan que el nivel de información parcial podría aumentar/disminuir las ganancias de los insiders, así como el parámetro de mercado en el entorno de Stackelberg en comparación con el entorno de Cournot. Además, este documento considera el escenario de intercambio de información entre los dos insiders que compiten en este juego de Stackelberg. Los resultados muestran que existen múltiples equilibrios en contraste con el escenario de intercambio de información en el juego de Cournot donde el equilibrio de Nash es único.