Utilizando empresas estadounidenses con una capitalización de mercado superior a $5 mil millones, este documento prueba el impacto del beta apalancado en el valor de mercado de la empresa y en la estructura de capital óptima. Usando el método de calificación sintética en un modelo recursivo, el documento muestra las sensibilidades del costo promedio ponderado de capital actual y óptimo a medida que el riesgo de mercado de la empresa, medido por beta, cambia. El documento muestra que el cambio en el valor de beta debido a niveles de apalancamiento alternativos u otros factores de riesgo alterará el costo de capital de manera insignificante y no tiene impacto en la estructura de capital óptima debido a las calificaciones de bonos extraordinariamente fuertes de esas empresas. Como un beneficio adicional del método de calificación sintética, también se pueden observar los impactos de las variables a nivel de mercado en los cálculos del costo de capital y en la relación óptima de deuda. El documento utiliza a Disney Corporation para mostrar cómo la metodología de calificación sintética ayuda a revelar las sensibilidades de apalancamientos alternativos hipotéticos.