El problema óptimo de inversión para planes de pensiones de contribución definida (DC) con información parcial es el tema de este documento. El propósito de las cláusulas de devolución de primas es salvaguardar los derechos de los participantes del plan de pensiones de contribución definida que fallecen durante la acumulación. Suponemos que el precio de mercado del riesgo consiste en factores observables y no observables que siguen procesos de Ornstein-Uhlenbeck, y los gestores de fondos de pensiones estiman el componente no observable a partir de información conocida a través del aprendizaje bayesiano. Considerando la maximización de la utilidad esperada de la riqueza del fondo en el tiempo terminal, las estrategias de inversión óptimas y la función de valor correspondiente se determinan utilizando el enfoque del principio de programación dinámica y la técnica de filtrado. Además, los gestores de fondos renuncian al aprendizaje, lo que resulta en la presentación de estrategias subóptimas y pérdidas de utilidad para el análisis comparativo. Por último, se incluyen análisis numéricos para demostrar el impacto de los parámetros del modelo en la estrategia óptima.