Medir con precisión el riesgo financiero sistémico y analizar sus fuentes son cuestiones importantes. Este estudio se centra en la dinámica de frecuencia de la conectividad de la volatilidad en las instituciones financieras chinas utilizando un marco de representación espectral de descomposición de varianza de error de pronóstico generalizado con el operador de selección y reducción absoluta mínima en la autorregresión vectorial. Evalúa la red de conectividad de la volatilidad utilizando técnicas de análisis de redes complejas. Los datos se derivan de 31 instituciones financieras chinas que cotizan en bolsa entre el 4 de enero de 2011 y el 31 de agosto de 2023, abarcando el colapso del mercado de valores chino en 2015 y la pandemia de COVID-19. Los resultados de la dinámica de frecuencia de la conectividad de la volatilidad indican que los picos de conectividad a largo plazo y la conectividad intersectorial aumentan durante períodos de inestabilidad financiera, especialmente en el reciente mercado alcista (2014-2015) y el colapso del mercado de valores chino en 2015. La conectividad de la volatilidad de las instituciones financieras chinas disminuyó durante la pandemia de COVID-19, pero aumentó durante el período posterior a la pandemia de COVID-19. Los resultados de la estimación de la red muestran que los valores mobiliarios desencadenaron el mercado alcista de 2015, mientras que los bancos fueron los principales transmisores de riesgo durante el colapso del mercado de 2015. Estos resultados tienen importantes implicaciones prácticas para las autoridades de supervisión.