En este artículo, utilizamos una cópula para examinar la relación y la estructura de dependencia dinámica entre el mercado del petróleo crudo y los índices bursátiles de los países BRICS expresados a través de crisis financieras, desde la crisis financiera global de 2008 hasta COVID-19, basándonos en datos diarios. Caracterizamos la relación a largo plazo así como las dinámicas a corto plazo y representamos la interdependencia entre ellos. También estudiamos los vínculos condicionales a corto plazo a través de las variables consideradas bajo los efectos de interacciones a largo plazo y la relación de derrame de volatilidad asimétrica. Además, establecemos que la transmisión de volatilidad es obstinada y que el impacto de las crisis y nuestros hallazgos empíricos demuestran que hay co-integración fraccional entre el petróleo crudo y los mercados financieros. Notamos que hay correlaciones prolongadas entre las variables, ya que detectamos vínculos causales bidireccionales significativos. En particular, observamos vínculos positivos a corto plazo y utilizamos un coeficiente de cópula óptimo para medir los derrames de riesgo entre los mercados de petróleo y los mercados financieros que representan la estructura de dependencia. Con fines de robustez, basándonos en un análisis de ventana deslizante, complementamos nuestra investigación con un análisis de VaR.