Este estudio examina la interconexión de los mercados de valores africanos durante tres crisis globales importantes: la Crisis Financiera Global de 2008, la pandemia de COVID-19 y el conflicto entre Rusia y Ucrania. Utilizamos datos diarios de índices bursátiles desde 2007 hasta 2023 para diez países africanos y aplicamos un modelo de Vector Autoregresivo de Parámetros Variables en el Tiempo (TVP-VAR). Los resultados revelan que la conectividad de la volatilidad entre los mercados africanos se intensificó durante las tres crisis, alcanzando su punto máximo durante la pandemia de COVID-19, seguida de la Crisis Financiera Global de 2008 y el conflicto entre Rusia y Ucrania. La conectividad a corto plazo superó consistentemente a la conectividad a largo plazo en todas las crisis. Sudáfrica y Egipto actuaron como transmisores dominantes de volatilidad, destacando su importancia sistémica, mientras que Marruecos mostró una influencia creciente durante la pandemia de COVID-19. Estos hallazgos sugieren que los mercados africanos están más integrados globalmente de lo que se asumía anteriormente, lo que los hace vulnerables a choques externos. Las implicaciones políticas incluyen la necesidad de una cooperación financiera regional más sólida, el desarrollo de sistemas de alerta temprana y una mayor inversión intraafricana para mejorar la resiliencia del mercado y reducir el riesgo de contagio.