Este estudio examina la relación entre los precios de las acciones, los precios de la energía y la incertidumbre de la política climática utilizando 11 acciones sectoriales en el mercado de EE. UU. Los resultados confirman que el aumento de los precios de los productos energéticos afecta positivamente no solo a las acciones del sector energético y petrolero, sino que también genera efectos de contagio en otros sectores. Notablemente, todas las acciones sectoriales, excepto el sector de Bienes Raíces, muestran resistencia a los aumentos en el petróleo crudo y la gasolina, lo que sugiere posibles beneficios de cobertura. Además, los hallazgos revelan que los rendimientos de las acciones sectoriales se ven generalmente afectados negativamente por varios tipos de incertidumbre, incluida la incertidumbre de la política climática, la incertidumbre de la política económica, la incertidumbre de los precios del petróleo, así como la volatilidad del mercado de valores inducida por regulaciones energéticas y ambientales y el índice de incertidumbre energética. Estos efectos adversos están presentes en todos los sectores, con pocas excepciones. La evidencia revela que el efecto de retroalimentación entre los cambios en la incertidumbre de la política climática y los cambios en los precios del petróleo tiene un impacto adverso en los rendimientos de las acciones. Omitir estos factores de incertidumbre de los análisis podría llevar a estimaciones sesgadas en la relación entre los precios de las acciones y los precios de la energía.