El Crédito Innovador (ICS) promete transformar la inclusión financiera en Indonesia, ofreciendo una alternativa potente a las evaluaciones de crédito convencionales que a menudo excluyen a las poblaciones desatendidas. Al aprovechar datos alternativos, desde registros de telecomunicaciones hasta huellas de comercio electrónico y redes sociales, y tecnologías de IA/ML, el ICS puede ofrecer evaluaciones de crédito más precisas, inclusivas y receptivas. Sin embargo, su potencial está limitado por ineficiencias estructurales y marcos regulatorios débiles. Este estudio emplea un diseño cualitativo y exploratorio basado en ocho discusiones en grupos focales con 36 partes interesadas, incluidos reguladores, instituciones financieras, proveedores de datos y académicos. El análisis temático revela tres barreras principales: regulación fragmentada, interoperabilidad de datos limitada y opacidad algorítmica. Para abordar estos desafíos, el documento recomienda cuatro prioridades políticas: (1) hacer cumplir y ampliar el POJK 29/2024; (2) establecer sistemas de datos integrados e interoperables para las MSME; (3) exigir auditorías algorítmicas para reducir sesgos y opacidad; y (4) invertir en infraestructura digital para cerrar las brechas de acceso regional. Sin estos cambios sistémicos, el ICS puede no cumplir con su promesa inclusiva.