Este estudio tiene como objetivo evaluar el efecto de la inclusión financiera y la competitividad en la estabilidad financiera de los bancos, considerando el papel moderador de la regulación financiera. Para ello, comparamos los efectos de estas variables en los países de África subsahariana (SSA) y en los países de América Latina y el Caribe (LAC). Nuestros resultados sugieren que la inclusión mejora la estabilidad bancaria en los países SSA y LAC, y que la regulación financiera contribuye a aumentar la estabilidad financiera en los países LAC, mientras que no encontramos significancia estadística en el efecto de la regulación financiera sobre la estabilidad financiera en los países SSA. Además, la competitividad impacta negativamente en la estabilidad financiera, y la regulación financiera modera el efecto negativo de la competitividad sobre la estabilidad financiera en los países SSA y LAC. También encontramos que la inclusión financiera reduce el riesgo crediticio en los países SSA, y para los países LAC, la inclusión financiera aumenta el riesgo crediticio y reduce la rentabilidad bancaria. En cuanto a las implicaciones prácticas, este estudio muestra que fomentar la inclusión financiera en los países analizados contribuye significativamente a mejorar el bienestar de los hogares y, especialmente, a la estabilidad del sistema financiero. El presente estudio permite ampliar la escasa literatura al examinar el efecto de la inclusión financiera y la estructura del mercado sobre la estabilidad financiera en dos muestras diferentes, que consisten en 41 países de la región SSA y 31 países de la región LAC, durante el período 2005-2018.