Presentamos un estudio empírico exhaustivo sobre las tasas de interés reales al incluir también la aversión al riesgo mediante la introducción del precio de riesgo de mercado. Desde el punto de vista de la ciencia de los sistemas complejos y su enfoque multidisciplinario, utilizamos la teoría de fijación de precios de bonos para estudiar la tasa de descuento a largo plazo para estimar la tasa al tomar datos históricos de Estados Unidos y el Reino Unido, y así contribuir aún más a la discusión sobre la urgencia de la acción climática en el contexto de la economía ambiental y los métodos estocásticos. Los registros históricos de bonos a 3 meses, bonos a 10 años e inflación de un siglo nos permiten estimar las tasas de interés reales para el Reino Unido y los Estados Unidos. Las tasas de interés reales son negativas aproximadamente un tercio del tiempo y las curvas de rendimiento reales se invierten más de un tercio del tiempo, a veces en cantidades sustanciales. Esto descarta la mayoría de los modelos estándar de fijación de precios de bonos, que están diseñados para tasas nominales que se supone que son positivas. Por lo tanto, utilizamos el modelo de Ornstein-Uhlenbeck, que permite tasas negativas y se ajusta bien a las inversiones de la curva de rendimiento. Derivamos la función de descuento utilizando el método de transformadas de Fourier y la ajustamos a los datos históricos. La tasa de descuento a largo plazo estimada es del 1,7% para el Reino Unido y del 2,2% para los Estados Unidos. El valor del 1,4% utilizado por Stern está a menos de una desviación estándar de nuestra tasa de rendimiento estimada a largo plazo para el Reino Unido, y a menos de dos desviaciones estándar del valor estimado para los Estados Unidos. Todo esto refuerza una vez más la necesidad de un gasto inmediato y sustancial para combatir el cambio climático.