Examinamos los efectos de derrame de volatilidad de cinco importantes mercados bursátiles globales al mercado de valores de India durante el período anterior y posterior al brote de COVID-19, utilizando precios de cierre ajustados diarios entre enero de 2019 y septiembre de 2021 de seis mercados de capital. El punto de ruptura estructural se identificó como el 23 de marzo de 2020, según la prueba de raíz unitaria de punto de ruptura, para examinar y comparar los resultados antes y después de COVID-19. Los resultados muestran que las noticias y la volatilidad del período anterior alimentan significativamente la volatilidad del siguiente período y se encuentra que la volatilidad es persistente. El análisis también muestra que durante el período anterior a COVID hay un derrame de volatilidad negativo significativo de cuatro de los cinco mercados bursátiles seleccionados (Australia, China, Japón y Alemania) al mercado de valores indio, y que ese derrame continúa en el período posterior a COVID. Hay un derrame de retorno y volatilidad positivo significativo del mercado estadounidense al mercado de valores indio en el período posterior a COVID-19. Los resultados de nuestro estudio serán útiles para los inversores minoristas y los gestores de carteras en la comprensión de los métodos de asignación de carteras en caso de derrame de volatilidad que surja debido a la crisis causada por el brote de COVID-19.