Un ingrediente importante en la planificación de políticas económicas tanto en el sector público como en el privado es la gestión del riesgo. En economía y finanzas, el riesgo se manifiesta de muchas formas y está sujeto al sector que implica (financiero, fiscal, internacional, etc.). Una forma poco investigada es el riesgo que proviene de eventos geopolíticos, como guerras, tensiones políticas y conflictos. A diferencia, los efectos de los actos terroristas han sido examinados a fondo en la literatura relevante. En este documento, examinamos la capacidad potencial del riesgo geopolítico de 14 países emergentes para pronosticar varios activos: precios del petróleo, tipos de cambio, índices bursátiles nacionales y el precio del oro. Al hacerlo, construimos modelos de pronóstico basados en técnicas de aprendizaje automático y evaluamos el error de pronóstico asociado fuera de la muestra en varios horizontes de uno a veinticuatro meses en el futuro. Nuestros hallazgos empíricos sugieren que los eventos geopolíticos en países emergentes tienen poca importancia para la economía global, ya que su efecto en los activos examinados es principalmente transitorio y solo de importancia regional. En contraste, los precios del oro parecen verse afectados por la fluctuación en el riesgo geopolítico. Este hallazgo puede justificarse por la naturaleza de las inversiones en oro, ya que típicamente son utilizadas por agentes económicos para cubrir el riesgo.