El presente estudio examina principalmente el impacto de la angustia financiera (AF) en la política de dividendos de 33 bancos que operan en la economía india desde 2010 hasta 2019. Además, exploramos la asociación entre la angustia financiera y la política de dividendos bajo la influencia del activismo de los accionistas (AA). Utilizando la técnica de regresión de datos de panel estático, se revela que la angustia financiera está asociada de manera no lineal con la política de dividendos de los bancos en una forma de U invertida. En la fase inicial de una situación de angustia, los bancos tienden a tener una política de dividendos liberal. Sin embargo, después de alcanzar el punto de presión, los bancos comienzan a reducir la distribución de dividendos a los interesados. Además, se ha encontrado un impacto significativo del activismo de los accionistas en la asociación entre la angustia financiera y la política de pago de dividendos de los bancos. Desde la perspectiva de políticas, el estudio proporcionará a los responsables de políticas una visión clara y completa de las situaciones de angustia, ya que la investigación actual implica explorar el impacto de la angustia en la política de dividendos, lo que ayudará a los expertos a comprender básicamente el efecto adverso de la angustia financiera y las repercusiones, respectivamente, en las ganancias de los accionistas.