En este estudio, examinamos el efecto de la introducción de opciones sobre el índice SSE 50ETF en la volatilidad del mercado de valores utilizando un enfoque de evaluación de datos de panel. Basándonos en la dependencia transversal entre los índices bursátiles internacionales y los indicadores macroeconómicos, estimamos la volatilidad contrafactual del índice SSE 50 y encontramos que la introducción de opciones sobre índices reduce significativamente la volatilidad del mercado de valores a largo plazo. Los hallazgos principales son robustos a modelos econométricos alternativos, incluyendo el análisis de componentes principales, el modelo de la familia GARCH y la regresión LASSO. Los resultados de este trabajo sugieren que la introducción de opciones sobre el índice SSE proporciona a los inversores herramientas de gestión de riesgos y mejora el descubrimiento de precios en el mercado de valores.