Este artículo estudia el efecto de COVID-19 en la volatilidad de los rendimientos de las acciones australianas y el efecto de las noticias negativas y positivas (impactos) al investigar la naturaleza asimétrica de los impactos y el efecto de apalancamiento en la volatilidad. Empleamos un modelo de heterocedasticidad condicional autorregresiva generalizada (GARCH) y extendemos el análisis utilizando el modelo GARCH exponencial (EGARCH) para capturar la asimetría y el apalancamiento supuestamente. Proponemos las noticias relacionadas con el efecto negativo de COVID-19 en el sistema de salud australiano y su economía como malas noticias, y por otro lado, las medidas tomadas por los paquetes de estímulo económico del gobierno a través de sus políticas monetarias y fiscales como buenas noticias. El índice S&P ASX200 (ASX-200) se utiliza como un proxy del mercado de valores australiano, y utilizamos los rendimientos ponderados por valor de las acciones cotizadas en el ASX-200 para el período del 27 de enero de 2020 al 29 de diciembre de 2020. Los resultados empíricos sugieren que el modelo EGARCH se ajusta mejor para capturar la asimetría y el apalancamiento que el modelo GARCH al estimar la volatilidad de los rendimientos de las acciones australianas. Sin embargo, otro hallazgo interesante es que el modelo EGARCH con una ecuación de volatilidad sin noticias demuestra un efecto de apalancamiento mayor (menor) de los impactos negativos (positivos) sobre la volatilidad condicional en comparación con su variante con las noticias.