La transformación y modernización industrial es una variable clave para que los países en desarrollo se conviertan en países desarrollados. En el entorno institucional de China, las decisiones del gobierno central sobre la asignación espacial de los recursos terrestres provocan una diferenciación en la evolución de las estructuras y formatos industriales entre regiones, generando impactos significativos en la transformación y modernización industrial urbana (UITU), con importantes implicaciones políticas. Utilizando datos de panel de 276 ciudades a nivel de prefectura en China desde 2007 hasta 2019, este estudio construye un modelo econométrico de panel espacial y un modelo de efecto mediador para revelar cómo la mala asignación espacial de tierras (LSM) afecta a la UITU. Los resultados muestran que la LSM no es favorable para la UITU, y este efecto adverso es mayor en ciudades con una escasez relativa de suministro de tierras que en ciudades con un superávit relativo de suministro de tierras. Investigaciones adicionales encuentran que la LSM causada por la escasez relativa de suministro de tierras afecta a la UITU principalmente a través de mecanismos intermedios que desplazan las inversiones y financiamiento para industrias reales e inhiben la demanda y la innovación de los residentes, y la LSM causada por el superávit relativo de suministro de tierras afecta a la UITU principalmente a través de mecanismos intermedios que mejoran la supervivencia de industrias de bajo nivel y alteran el entorno institucional. A partir de estos hallazgos, este estudio no solo presenta recomendaciones políticas específicas para optimizar la asignación de recursos terrestres en China para promover la UITU, sino que también discute las implicaciones para la investigación y práctica relacionadas en otros países.