El inicio de la pandemia de COVID-19 y los anuncios de confinamiento por parte de los gobiernos han creado incertidumbre en las operaciones comerciales a nivel mundial. Por primera vez, un shock de salud ha impactado fuertemente los mercados bursátiles. India, uno de los principales mercados emergentes, ha experimentado una caída masiva de alrededor del 40% en el valor de sus principales índices bursátiles. Por lo tanto, examinamos el impacto a corto plazo de la pandemia en el índice principal del mercado de valores indio (NIFTY50) y sus sectores constituyentes. Para nuestro análisis, utilizamos tres modelos diferentes (modelo de retorno constante, modelo de mercado y modelo ajustado al mercado) de la metodología de estudio de eventos. Nuestros resultados son heterogéneos y dependen en gran medida de los sectores. Todos los sectores se vieron afectados temporalmente, pero el sector financiero enfrentó la peor parte. Sectores como el farmacéutico, bienes de consumo y TI tuvieron impactos positivos o limitados. Discutimos las posibles explicaciones para ello. Estos resultados pueden ser útiles para los inversores en la protección de carteras de acciones contra shocks imprevistos y en la toma de mejores decisiones de inversión para evitar grandes pérdidas inesperadas.