Destacamos el comportamiento de manada de los inversores como un factor de riesgo importante que suele ser ignorado en los enfoques estadísticos de modelado de carteras y gestión de riesgos. Nuestra encuesta se centra en la inversión en smart-beta, donde tales métodos y el comportamiento de manada de los inversores parecen ser particularmente relevantes, pero sus efectos negativos aún no han salido a la luz. Señalamos enfoques prometedores y novedosos para modelar el riesgo de manada que merecen un análisis empírico. Esta perspectiva de los economistas financieros complementa la vasta exploración estadística de la implementación de estrategias de factores.