Nuestro trabajo se relaciona con la literatura que apoya que el VIX también refleja el sentimiento de los inversores y, por lo tanto, contiene información útil sobre los futuros rendimientos del S&P500. El objetivo de este análisis empírico es verificar si la forma de la estructura a plazo de los futuros de volatilidad tiene efectos de señalización sobre los futuros movimientos de precios de las acciones, como creen varios inversores. Nuestros hallazgos generalmente apoyan la hipótesis de que la estructura a plazo del VIX puede ser utilizada como un indicador de temporización de mercado contraria. El análisis empírico de este estudio tiene importantes implicaciones prácticas para los profesionales del mercado financiero, ya que muestra que pueden utilizar la estructura a plazo de los futuros del VIX no solo como un proxy de las expectativas del mercado sobre la volatilidad futura, sino también como una herramienta de temporización del mercado de valores.