Utilizando datos anuales de panel de 46 bancos comerciales cotizados en China desde 2012 hasta 2021 y construyendo un modelo de efectos fijos bidireccional, este estudio analizó empíricamente los efectos de competencia y derrame tecnológico de las fintech en la rentabilidad de los bancos comerciales. Los resultados mostraron lo siguiente: (1) En las primeras etapas del desarrollo de las fintech, el efecto de competencia fue mayor que el efecto de derrame tecnológico; por lo tanto, estaba negativamente correlacionado con la rentabilidad de los bancos comerciales. Sin embargo, con la difusión de las fintech innovadoras, los efectos de derrame tecnológico y la rentabilidad de los bancos comerciales mejorarán gradualmente. (2) La influencia de las fintech en la rentabilidad de los bancos comerciales difería. En comparación con los grandes bancos comerciales, las fintech tuvieron efectos negativos más significativos en los bancos comerciales pequeños y medianos a corto plazo. Sin embargo, el papel de las fintech para dichos bancos también crecerá en el futuro. Los resultados de este estudio proporcionan orientación práctica sobre cómo los bancos comerciales pueden responder a la ola de fintech. Para lograr el desarrollo sostenible de la industria bancaria, los bancos comerciales deben cambiar su filosofía empresarial y modelo de ingresos, mejorar vigorosamente su capacidad de innovación en fintech, diferenciar su elección de rutas de desarrollo de fintech, desarrollar personalización personalizada con un enfoque en los usuarios y, en última instancia, lograr la transformación digital y la modernización.