Países como las economías sistémicas avanzadas (ASEs) y los países de ingresos medios sistémicos (SMICs), considerando la coordinación de políticas macroprudenciales, deben asegurarse de que sus ciclos financieros estén suficientemente sincronizados. Sin embargo, las diferencias en las características y la importancia de los ciclos financieros entre ASEs y SMICs plantean desafíos para determinar el grado de su sincronización. En consecuencia, este estudio evalúa si existe un ciclo financiero común entre estos tipos de economías. El punto de partida para este análisis es examinar las características del ciclo financiero común. Para ello, este estudio emplea datos sobre flujos de capital, crédito, precios de viviendas, precios de acciones y tasas de política, utilizando el modelo de regresión dinámica de cambio de Markov y el modelo de factores dinámicos para identificar y analizar el ciclo. Los hallazgos revelan evidencia sólida de un ciclo financiero significativo, que explica el 83% de la variación total entre países. Este ciclo se caracteriza por duraciones más largas en comparación con los ciclos financieros domésticos y ocurre con menos frecuencia que los ciclos domésticos. Además, exhibe una alta persistencia en sus fases contractivas y expansivas, con mayor volatilidad en la fase contractiva. Con base en estos hallazgos, se recomienda que ASEs y SMICs consideren establecer una autoridad prudencial supranacional para coordinar y supervisar la política macroprudencial en nombre de la mayoría. Tal entidad debería desempeñar un papel proactivo, particularmente durante las fases contractivas, para mitigar los riesgos sistémicos y mejorar la estabilidad financiera en estas economías interconectadas.