El mercado de criptomonedas ofrece oportunidades de inversión significativas, pero también conlleva mayores riesgos en comparación con otras clases de activos. Este artículo tiene como objetivo analizar las características del riesgo financiero de las criptomonedas individuales y de un amplio portafolio del mercado de criptomonedas. Construimos un portafolio que comprende las 20 criptomonedas más grandes, que cubren el 82.1% del total del mercado de criptomonedas. Los rendimientos se examinan en busca de riesgos extremos mediante la aplicación de la Teoría del Valor Extremo. Utilizamos el enfoque GARCH-EVT en combinación con un nuevo algoritmo para determinar automáticamente el umbral óptimo para modelar la distribución de cola. Además, agregamos los riesgos de mercado individuales con una Cópula t-Student para investigar posibles efectos de diversificación a nivel de portafolio. El análisis empírico indica que todas las criptomonedas examinadas muestran alta volatilidad en sus movimientos de precios, siendo Bitcoin la criptomoneda más estable. Todas las distribuciones de rendimientos son de cola pesada y están sujetas a riesgos extremos. Encontramos fuertes correlaciones intra-mercado positivas, en particular con las dos criptomonedas más grandes, Bitcoin y Ethereum. No se puede lograr un efecto de diversificación al agregar riesgos de mercado. Por el contrario, se puede observar un rendimiento esperado ligeramente más bajo y mayores rendimientos extremos conjuntos. De este análisis, se puede concluir que las inversiones en criptomonedas individuales, así como en un portafolio, muestran riesgos extremos de pérdidas. Desde el punto de vista del inversor, una posible estrategia de reducción de riesgos a través de la formación de portafolios dentro de las criptomonedas solo es prometedora en cierta medida y no ofrece una solución satisfactoria para reducir significativamente el riesgo dentro de esta clase de activos.