La evaluación y estimación del riesgo de quiebra es importante para los gerentes en la toma de decisiones para mejorar el rendimiento financiero de una empresa, pero también es importante para los inversores que lo consideran antes de tomar decisiones de inversión en acciones o bonos, acreedores y la propia empresa. El objetivo de este documento es mejorar el conocimiento sobre la predicción de quiebras de las empresas y analizar la capacidad predictiva del análisis factorial utilizando como base el análisis discriminante y los siguientes cinco modelos para evaluar el riesgo de quiebra: Altman, Conan y Holder, Tafler, Springate y Zmijewski. Se utilizó el software Stata para estudiar el efecto del rendimiento sobre el riesgo y se obtuvieron puntuaciones de quiebra por año de análisis y país. Los datos utilizados para grandes empresas no financieras de la Unión Europea fueron proporcionados por la base de datos Amadeus para el período 2006-2015. Con el fin de analizar los efectos de la puntuación de riesgo sobre el rendimiento de la empresa, hemos aplicado un modelo de estimación de panel dinámico, con estimadores del Método Generalizado de Momentos (GMM) para regredir el indicador de rendimiento de la empresa sobre el riesgo por año y hemos utilizado modelos Tobit para inferir sobre la influencia de las medidas de rendimiento de la empresa sobre las puntuaciones generales de riesgo de quiebra. Los resultados muestran que el Análisis de Componentes Principales (PCA) utilizado para construir una puntuación de riesgo de quiebra basada en índices de análisis discriminante es efectivo para determinar la influencia del rendimiento corporativo sobre el riesgo.