Las crecientes preocupaciones sobre el cambio climático han aumentado el interés de los inversores y los responsables de políticas en inversiones ecológicas, lo que ha llevado a la rápida expansión del mercado de acciones verdes recientemente. Estudios anteriores se han centrado en analizar el mercado de acciones verdes a nivel agregado, pasando por alto la heterogeneidad entre los subsectores de acciones verdes. Este artículo contribuye a la literatura al investigar cómo la interdependencia entre los mercados de acciones verdes y otros activos financieros varía según las regiones, las condiciones del mercado y los horizontes de inversión. Para ello, el artículo emplea el marco de cross-quantilogram recientemente desarrollado, que mide la dependencia de cross-quantile a través de series temporales sin ningún requisito de condición de momento. Los resultados muestran que dentro del mercado de acciones verdes, los movimientos en el mercado de EE. UU. pueden predecir movimientos en los mercados asiático y europeo durante todas las condiciones del mercado. En contraste, los mercados de acciones verdes asiáticos y europeos solo predicen movimientos en el mercado de EE. UU. durante períodos bajistas. El artículo también encuentra que los mercados regionales de acciones verdes responden de manera diferente a los movimientos en otros activos financieros, como los retornos de las materias primas energéticas y las acciones en general. Además, la interdependencia entre las acciones verdes regionales y otros activos varía según las condiciones del mercado y los horizontes de inversión. Estos resultados tienen importantes implicaciones para los inversores y responsables de políticas ecológicos.