La pandemia de COVID-19 ha tenido un impacto sustancial y de gran alcance en el crecimiento económico global, extendiendo sus efectos a Indonesia también. Varios sectores han experimentado una disminución en los rendimientos de las acciones como consecuencia. Curiosamente, el sector de telecomunicaciones ha desafiado esta tendencia al experimentar un aumento en los rendimientos de las acciones, desafiando las implicaciones negativas de la pandemia. La relación entre rendimientos y riesgo está inherentemente entrelazada, lo que requiere una evaluación de riesgos meticulosa. En respuesta a esta necesidad, el método Value at Risk (VaR) ha surgido como una herramienta de medición de riesgos de rápido crecimiento y ampliamente adoptada. Entre las técnicas empleadas para la estimación del VaR, la simulación de Monte Carlo se destaca por su flexibilidad y exhaustividad al acomodar factores como la variación temporal, la volatilidad, los rendimientos, las colas gruesas y los escenarios extremos. El método de cópula de Gumbel, conocido por su alta sensibilidad a eventos de alto riesgo, se utiliza para la estimación del VaR en rendimientos anormales de acciones. Este estudio tiene como objetivo cuantificar el Value at Risk aprovechando el parámetro estimado de la cópula de Gumbel para el rendimiento de las acciones de PT. Indosat Ooredoo Hutchison Tbk y PT. Smartfren Telecom Tbk durante la pandemia de COVID-19. A un nivel de confianza del 90%, se determina que el VaR es del 7.6%. Notablemente, esta estimación se alinea estrechamente con los valores reales, subrayando la fiabilidad de la estimación del VaR realizada utilizando el estimador del parámetro de la cópula de Gumbel. Por lo tanto, este modelo sirve como una referencia robusta, particularmente adecuada al tratar con datos de rendimientos de inversión que se desvían de la distribución normal, considerando las características únicas de los rendimientos de acciones dentro de cada conjunto de datos.