Al emplear dos métodos de riesgo sistémico, la pérdida esperada marginal y la pérdida esperada por componente, este documento mide el nivel de riesgo sistémico de todos los sectores en el mercado financiero de China desde 2014 hasta 2022; de este modo, investiga el efecto total del riesgo sistémico sectorial utilizando un modelo de estudio de eventos en panel durante los tres principales eventos de crisis de emergencia. Además, se utilizan dos métodos no paramétricos, la prueba de suma de rangos firmados de Wilcoxon y la prueba de Kolmogorov-Smirnov bootstrap, para investigar los cambios en los efectos individuales y los rangos dominantes del riesgo sistémico sectorial. Los resultados empíricos muestran que (1) los valores medios y las volatilidades de todos los sectores tienen un nivel de magnitud más alto en el estado de riesgo extremo que en el estado de riesgo normal; (2) al comparar los efectos totales de los tres eventos de crisis, encontramos que, a diferencia del efecto de choque continuo causado por otros dos eventos, el riesgo sistémico sectorial tiene un efecto de histéresis en todo el mercado después del brote de COVID-19; (3) los efectos individuales a largo y corto plazo del riesgo sistémico sectorial en todos los sectores son diferentes entre sí durante los tres eventos; y (4) las pruebas de dominancia son más sensibles y, por lo tanto, demuestran mejor los cambios en los rankings del riesgo sistémico sectorial que las pruebas dominantes durante los eventos de crisis de emergencia.