Probamos la conexión entre los choques tecnológicos y la eficiencia de los mercados de capital en economías desarrolladas y emergentes. Ampliamos la base de datos del Vector Autoregresivo Global (GVAR) que cubre datos de 33 mercados desarrollados y emergentes con los nuevos datos construidos para choques tecnológicos que involucran dos variantes, una con 164 países (GTS-164) y la otra, que es más específica por región, que cubre solo los países de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE) (GTS-OCDE). Nuestro análisis fue modelado con la metodología GVAR. Encontramos que una innovación positiva estándar en la tecnología global (GTS-164) eleva los precios reales de las acciones en casi el 70% de los mercados considerados, y esto se mantiene durante los períodos de pronóstico. Sin embargo, la respuesta de los precios reales de las acciones a un choque tecnológico específico global (GTS-OCDE) es bastante diferente. Mientras que este choque resultó en un aumento inmediato de los precios reales de las acciones, este es solo transitorio y se disipa después del tercer trimestre del horizonte de pronóstico en aproximadamente el 85% de estos mercados. Por implicación, la eficiencia del mercado de capital real se aseguró para el choque tecnológico específico de la región en lugar de para la medición más abarcadora que tiene en cuenta numerosos mercados, sin importar si estos mercados son desarrollados o emergentes. En resumen, los choques tecnológicos parecen tener un mayor impacto en la eficiencia de los mercados desarrollados (incluidos los de la Eurozona) que en otros mercados.