Estudiamos cómo las regulaciones de Basilea III, a saber, la relación capital-activos (CAR), la relación de financiación estable neta (NSFR) y la relación de cobertura de liquidez (LCR), probablemente impacten en la rentabilidad de los bancos (es decir, ROA), los niveles de capital y el incumplimiento. Estimamos series históricas de las nuevas regulaciones de Basilea III para un panel de bancos luxemburgueses durante un período que abarca desde el segundo trimestre de 2003 hasta el tercer trimestre de 2011. Investigamos econométricamente si los componentes históricos de LCR y NSFR, así como las posiciones de CAR, son capaces de explicar la variación en una medida del riesgo de incumplimiento de un banco (aproximado por el Z-score) y cómo estos efectos se transmiten a través del ROA y CAR de los bancos. Encontramos que las regulaciones de liquidez inducen una disminución en las probabilidades promedio de incumplimiento. Encontramos que la regulación de liquidez que se centra en desajustes de vencimiento (es decir, NSFR) induce una disminución en las probabilidades promedio de incumplimiento. Por el contrario, el impacto en la rentabilidad de los bancos es menos claro; lo que parece importar es la estructura de financiación de los bancos en lugar de las características de la cartera de activos. Además, utilizamos un modelo de comportamiento bancario para simular los ajustes óptimos de los balances de los bancos como si tuvieran que adherirse a las regulaciones a partir del segundo trimestre de 2003. Luego, predecimos, utilizando nuestro modelo econométrico preferido y basado en los datos simulados, el Z-score y el ROA de los bancos. El ejercicio de simulación sugiere que, básicamente, todos los bancos habrían visto una disminución en su riesgo de incumplimiento durante un episodio de crisis si hubieran adherido previamente a Basilea III.