La transparencia y la divulgación (T&D) de información despiertan el interés de todos los interesados, incluidos los inversores en una empresa. Tener conocimiento de la salud financiera de la empresa antes de invertir es muy necesario. La divulgación de información en los informes financieros de la empresa refleja el rendimiento financiero de la misma. La salud financiera de una empresa protege los intereses de los inversores y otros interesados, así como la sostenibilidad a largo plazo de la empresa. Debido a la importancia de la T&D y la salud financiera de una empresa, este documento investiga el impacto de la T&D en el estrés financiero (FD) de las empresas no financieras (NFF) que cotizan en India. Este estudio examina tanto la conectividad lineal como no lineal de la T&D y el estrés financiero (FD). Su asociación también se investiga en un escenario competitivo (bajo el efecto moderador de la competencia). El análisis de datos de panel se incorpora al estudio, teniendo 78 NFF como unidades transversales con un período de tiempo de 2016 a 2020. El puntaje Z de Altman mide el FD de una empresa (un puntaje Z más alto significa bajo FD). Se toman en cuenta los puntajes BOS (Berger, Ofek y Swary) y AC (Almeida y Campello) para considerar las perspectivas de los inversores sobre el FD de la empresa. Los índices de T&D y Lerner se utilizan para evaluar el nivel de T&D y competencia. Los hallazgos revelan que un mayor nivel de T&D disminuye la estabilidad financiera de una empresa o aumenta su FD. En la asociación no lineal, se encuentra que la T&D tiene una conexión en forma de U invertida con la estabilidad financiera o una asociación en forma de U con el FD. Esto indica que, inicialmente, un mayor T&D reduce el FD, y después de un umbral, lo aumenta. Sin embargo, bajo competencia, no se encuentra que la T&D tenga un impacto significativo en el FD. El estudio es novedoso, ya que ningún estudio previo se ha centrado en tal asociación bajo competencia y tomando en cuenta la perspectiva de los inversores sobre el FD de una empresa.