Los precios son señales efectivas de muchas condiciones del mercado, mientras que la subvaloración de la tierra cultivada en el campo chino plantea un dilema para este sentido común. Utilizando n = 191 contratos imputados en el campo chino, este documento tiene como objetivo investigar el papel de los derechos de propiedad ambiguos en el contexto de las reformas agrícolas. Usando estadísticas de rango, se identificaron varias variables candidatas en la función de costos de transacción fc(-), incluyendo el IMC (Índice de Masa Corporal), Conocimiento, Sustracción y Experiencia Agrícola. Los resultados muestran evidencia clara de que la subvaloración restringe la competencia bajo derechos de propiedad ambiguos. Más iluminadoramente, el análisis de regresión no paramétrica especifica una función de costos de transacción bien fundamentada: aumentar la Sustracción en una unidad incrementa los costos de transacción en el equivalente a US$513.40, mientras que un aumento de un año en la experiencia agrícola reduce los costos de transacción en US$116.20, ceteris paribus. Concluye que los costos sociales detrás de la subvaloración son perjudiciales para la reforma rural de China. Este estudio contribuye a la teoría económica, con importantes implicaciones para los responsables de políticas. Para fomentar una transmisión fluida de las señales de precios, es importante considerar las características de los agricultores y desarrollar agricultores profesionales.